Opção de negociação: obter chamadas e colocar opções "no dinheiro"
Como o nome sugere, a negociação de opções pode proporcionar aos investidores maior escolha e flexibilidade.
As opções são um tipo de derivativo que pode ser usado para ganhar dinheiro com os aumentos e quedas nos preços dos ativos. Eles podem ser usados para especulação ou como parte de uma estratégia para controlar o risco.
As opções são contratos que dão ao titular a oportunidade de comprar ou vender um ativo em um preço pré-determinado (greve) e data (vencimento). A palavra & ldquo; oportunidade & rdquo; é importante, uma vez que o titular não está obrigado a exercer os seus direitos contratuais. Eles podem simplesmente optar por deixar o contrato & ldquo; expirar & rdquo; não exercido.
Uma vez atingido o preço de exercício, poucas opções de compra dos compradores executam a opção e compram / vendem o ativo subjacente (talvez apenas um em dez faça isso). Em vez disso, a opção é vendida, muitas vezes com o escritor de opções oferecendo um bom preço para comprar as opções de volta, fechando o comércio. Se a opção nunca atingir seu preço de exercício, torna-se inútil.
Uma vez que você corta um pouco do jargão associado ao comércio de opções, você deve estar melhor colocado para entender melhor como as opções podem ser efetivamente usadas. A coisa fundamental a lembrar com qualquer derivado é que você realmente não possui o ativo subjacente.
Prêmio do contrato.
Os direitos de contrato vêm a um preço, com os detentores de contratos de opções que pagam uma taxa não reembolsável conhecida como & ldquo; premium & rdquo; no início do contrato.
Este prémio e o valor da opção são determinados pelo preço das ações, preço de exercício, tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade do preço do ativo subjacente em questão & ndash; Todas as coisas que iremos abranger. É extremamente complexo e muda ao longo do tempo.
A chave é que o valor da opção tende a aumentar o mais provável que um evento se torne e diminua quanto menos provável. Uma maior volatilidade aumenta a probabilidade de um preço de exercício específico ser alcançado, por exemplo. Por outro lado, um recurso que não tenha flutuado muito pode ver o valor da opção decrescer mais próximo do prazo (prazo de validade), uma vez que se torna menos provável a ocorrência de uma súbita mudança de preço.
A opção premium paga é crucial para calcular o lucro gerado pelas opções de negociação, uma vez que a maioria dos negócios é fechada com o comprador vendendo sua opção em um valor diferente.
No lado positivo, nossa perda máxima é sempre limitada ao prémio. No entanto, a natureza não reembolsável do premium significa que ainda a perdemos, mesmo quando há muito pouco movimento no preço do ativo subjacente.
Opções de chamadas longas.
A compra de uma opção de chamada, conhecida como chamada longa, permite que o titular use as opções de negociação para lucrar com os aumentos de um determinado bem. Os contratos de chamadas longas nas ações da empresa oferecem a oportunidade de comprar suas ações teoricamente a um preço determinado e dentro de um prazo fixo.
Por exemplo, assumir um contrato de opção dá ao titular o direito de comprar 100 ações da empresa ABC a um preço de & libra; 180 até 30 de dezembro de 2017, e suponha que o estoque atualmente esteja negociando em & libra; 170 em 30 de outubro de 2017. A opção O prémio passa a ser & pound; 5 por ação, então e 50 gramas por opção (100 partes).
Neste caso, & pound; 180 é o chamado & ldquo; strike & rdquo; preço, enquanto 30 de dezembro de 2017 é o contrato & ldquo; vencimento & rdquo ;. Se as ações da ABC se movem acima do preço de exercício em algum ponto até 30 de dezembro, existe o potencial para que o titular obtenha lucros fechando a opção & ndash; vendendo no seu novo preço.
No entanto, para calcular o lucro, o prémio de opção pago no início do contrato também deve ser tido em conta.
No exemplo da ABC, 10 contratos de chamadas longas cobrindo 1.000 ações em 30 de outubro custariam e libravam 5.000 (10 x & libra; 50 x 10).
Suponha que o preço da ação ABC subiu para & libra; 190 a partir de 5 de dezembro, e as opções de compra mais dobraram em preço a & libra; 10,50 por ação.
Se fôssemos fechar a posição neste ponto, nosso lucro da negociação de opções seria: (1.000 x & libra; 10.50) - & libra; 5.000 = & libra; 5.500.
Neste exemplo, a negociação de opções nos permitiu ampliar grandemente o impacto de lucros de um aumento nas ações da ABC. Embora o preço da ação tenha aumentado apenas 5,5%, mais do que duplicamos nosso investimento inicial e de 5,000.
Opções de longa colocação.
Comprar uma opção de venda, ou contratar um contrato de longo prazo, é o oposto da compra de uma opção de compra. Um detentor de longo prazo pode usar opções de negociação para lucrar com declínios no preço subjacente da ação.
Por exemplo, suponha que um contrato de opção dê ao titular o direito de vender 100 ações da ABC a um preço de & libra; 160 até 30 de dezembro de 2017 e assumir que as ações estão negociando em & libra; 170 em 30 de outubro de 2017. O preço do opção, ou opção premium, passa a ser & pound; 5 por ação, portanto, & lote; 50 por opção (100 partes).
Como no exemplo anterior, 10 contratos de chamadas longas cobrindo 1.000 ações em 30 de outubro custariam e libravam 5.000 (10 x & libra; 50 x 10).
Imagine que o preço da ação ABC caiu para & libra; 150 a partir de 5 de dezembro, e as opções de chamadas mais dobraram em preço para & pound; 10.50 por ação.
Se fôssemos fechar a posição neste ponto, nosso lucro da negociação de opções seria: (1.000 x & libra; 10.50) - & libra; 5.000 = & libra; 5.500.
No dinheiro (ITM)
Nos dois exemplos acima, diz-se que os contratos de opções estavam no dinheiro (ITM) à medida que os preços das ações subjacentes se moviam na direção que o titular do contrato esperava.
No entanto, quando um contrato é o ITM, o titular nem sempre se beneficiará do exercício do contrato. Isso ocorre porque o prémio pago no início deve ser levado em consideração na equação.
Por exemplo, imagine no exemplo de troca de opções anteriores do longo que o preço da ação caiu para & pound; 156. Suponha que as opções já tenham o preço de & pound; 4.50 por ação.
Se fechássemos a posição neste ponto, o resultado seria: 1.000 x & libra; 4.50 = & pound; 4.500.
No entanto, embora o contrato de opções de venda seja o ITM (o preço da ação está abaixo do preço de exercício & libra; 160) se tivéssemos de exercer o contrato neste ponto, faríamos uma perda. Isso ocorre porque o prémio pago no início foi de £ 5,000.
No dinheiro (ATM)
Quando o preço de exercício de uma opção é igual ao preço subjacente das ações, um contrato de opções sobre as ações de uma empresa é dito no dinheiro (ATM).
Nós não escolheríamos exercer o contrato neste cenário, pois perderíamos todo o prêmio do contrato que pagamos no início. Até o ponto de expiração do contrato, ainda existe a chance de o contrato de opção se mover para uma posição de ITM.
Tendo isso em mente, tanto a volatilidade como o tempo podem ser considerados como o amigo de um titular de contrato de opção. Quando a volatilidade do preço da ação é maior e / ou há mais tempo até a expiração do contrato, o titular tem uma chance maior de ganhar dinheiro com a negociação de opções.
Se o preço das ações permanece inalterado ou praticamente inalterado no momento da expiração do contrato, o titular ainda perdeu o prêmio do contrato.
Fora do dinheiro (OTM)
Como o termo sugere, uma opção fora do dinheiro (OTM) descreve a situação em que um contrato de opção se moveu contra o titular.
Para uma chamada longa, isso significa que o preço da ação subjacente está abaixo do preço de exercício, enquanto que por um longo prazo, o preço da ação seria acima do preço de exercício.
Se a opção ainda estava (OTM) no vencimento, o contrato expiraria sem exercicio. Novamente, é importante notar que a perda de negociação de opções para o titular do contrato sempre se limita ao prêmio do contrato.
Valor intrínseco.
Se uma opção é ITM, é dito possuir valor intrínseco. No caso de troca de opções de um contrato de ITM, o valor intrínseco por ação é simplesmente a diferença entre o preço do estoque subjacente e o preço de exercício do contrato de opções.
No exemplo do nosso contrato de chamada longa de cima, o valor intrínseco por ação em 5 de dezembro é:
Se um contrato de opção for OTM ou ATM, o valor intrínseco é sempre zero. Nunca pode ser negativo, pois as perdas para o titular do contrato não excederão o prêmio do contrato. As opções OTM ou ATM expiram sem valor para o titular.
Valor do tempo.
Na negociação de opções, um valor de tempo geralmente se aplica a uma opção quando esta está negociando acima de seu valor intrínseco.
Portanto: valor do tempo = preço da opção atual & ndash; valor intrínseco.
No exemplo do nosso contrato de chamada longa de cima, o valor de tempo por ação em 5 de dezembro é:
Dito de outra forma, o valor do tempo é um prêmio que os investidores estão preparados para pagar em um determinado momento para adquirir a opção em relação ao seu valor de exercício atual.
Por que os investidores pagariam um prémio, definido como valor de tempo? Porque quanto mais uma opção tiver até a sua expiração, mais chances são de que o preço da ação subjacente tenha mudado para a vantagem do titular do contrato.
Assim, o valor do tempo e o valor global de uma opção diminuem quanto mais próximo um contrato chega ao vencimento.
Opções americanas.
O tipo de opções que a maioria de nós vai encontrar na negociação de opções e os exemplos fornecidos anteriormente neste artigo, são definidos como sendo & ldquo; American & rdquo; opções.
Uma opção americana é simplesmente uma que pode ser exercida em qualquer ponto até e incluindo a data de expiração do contrato.
O termo não se relaciona com a localização geográfica. Por exemplo, a maioria das opções negociadas na Europa também são opções americanas.
Opções europeias.
Por outro lado, o chamado & ldquo; European & rdquo; A opção tem muito menos flexibilidade em termos de negociação de opções em relação a uma opção americana. As opções europeias, portanto, tendem a ser menos valiosas.
Ao contrário das opções americanas, as opções europeias só podem ser exercidas no vencimento do contrato.
Dadas as restrições, as opções europeias são produtos de nicho que tendem a ser o domínio das operações de balcão entre instituições. Novamente, o termo não tem nada a ver com a localização geográfica.
Bermuda opções.
Uma opção nas Bermudas combina algumas das opções de negociação de opções americanas e europeias.
Assim como as opções europeias, elas podem ser exercidas no vencimento. No entanto, eles exibem alguma da flexibilidade de que gozam os detentores das opções americanas, na medida em que também podem ser exercidas em datas específicas durante o prazo do contrato.
Esta situação ainda está aquém das oportunidades oferecidas pelas opções americanas, que podem ser exercidas em qualquer momento durante o prazo do contrato.
Em termos de avaliação de opções, as opções das Bermudas se situam em algum lugar entre as opções americanas no topo e as opções européias na parte inferior.
Opções de escrita.
Os exemplos de negociação de opções anteriores neste artigo trataram dos cenários mais comuns em que os investidores optaram por comprar contratos para se beneficiar de uma vantagem ou desvantagem nos preços das ações.
No entanto, também é possível se tornar o vendedor de uma opção de colocação ou chamada, ou o & ldquo; writer & rdquo; de contratos como a prática é denominada.
Como escritor, sempre conseguimos manter o prémio pago pelo comprador no início do contrato. No entanto, as opções de escrita não são certamente para viúvas e órfãos.
Tornar-se o escritor de uma opção de compra significa que nossas perdas de negociação de opções são potencialmente ilimitadas.
Em teoria, não há limite para o preço do ativo. Embora esta seja uma boa notícia para o comprador de uma opção de compra, representa um risco de queda significativo para o escritor do mesmo contrato.
Como o escritor de uma opção de colocação, nossas perdas potenciais são novamente, com grande ardência. Há, no entanto, um limite superior para nossas perdas nessa situação, simplesmente porque o preço de um ativo não pode cair abaixo de zero.
Estratégias de opções.
Existem inúmeras estratégias que podem ser usadas no comércio de opções.
Um dos mais populares é a estratégia de proteção. Pode ser pensado como uma espécie de apólice de seguro contra quedas em um bem que possuímos.
Do exemplo anterior neste artigo, sabemos que a aquisição de uma opção de venda pode nos permitir lucrar com quedas nos preços das ações.
Suponhamos que tenhamos um estoque em nosso portfólio que pensamos que poderia cair devido a um próximo anúncio da empresa. Acreditamos que as ações são um bom investimento no longo prazo, por isso não escolhemos vender nossa participação de forma definitiva.
A compra de opções de venda nas ações que possuímos simultaneamente significa que podemos compensar perdas de qualquer fraqueza de preços de curto prazo com os lucros gerados pela nossa posição de longo prazo.
Nesse caso, o custo de compra da opção de venda é semelhante a um prêmio de seguro.
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Tipos de opções: Chamadas e amp; Coloca.
Na linguagem especial das opções, os contratos se enquadram em duas categorias: chamadas e colocações. Uma chamada representa o direito do titular de comprar ações. A Put representa o direito do titular de vender ações.
Tipos de opções.
Opções de chamada.
Uma opção de chamada é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar 100 ações de um capital subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de chamada é obrigado a vender o título subjacente se o comprador da chamada exercer sua opção de compra no prazo de validade da opção ou antes dessa. Por exemplo, uma chamada de estilo americano WXYZ Corporation, em 21 de maio de 2011, 60 exige que o comprador compre 100 ações ordinárias da WXYZ Corporation em US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção de 21 de maio de 2011.
Opções de colocação.
A opção Put é um contrato que dá ao comprador o direito de vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de venda é obrigado a comprar o título subjacente se o comprador da Put exercer sua opção de venda no prazo de validade da opção ou antes dela. Da mesma forma, a WXYZ Corporation de estilo americano, em 21 de maio de 2011, 60 Put autoriza o comprador a vender 100 ações ordinárias da WXYZ Corp. a US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção em maio.
O processo de expiração.
Em qualquer momento, uma opção pode ser comprada ou vendida com múltiplas datas de validade. Isto é indicado por uma descrição da data. A data de validade é o último dia em que existe uma opção. Para opções de ações listadas, isso é tradicionalmente o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Observe que este é o prazo para o qual as empresas de corretagem devem enviar avisos de exercícios. Você deve pedir a sua empresa para explicar seus procedimentos de exercício, incluindo qualquer prazo que a empresa possa ter para instruções de exercícios no último dia de negociação antes do vencimento.
Certas opções existem e expiram no final da semana, no final de um quarto ou em outras ocasiões. É muito importante entender quando uma opção expirará, pois o valor da opção está diretamente relacionado ao seu vencimento.
Exercitando a Opção.
Os investidores de opções na verdade não têm que comprar ou vender as ações subjacentes que estão associadas às suas opções. Eles podem e muitas vezes simplesmente optam por revender suas opções - ou "negociar fora de suas posições de opções". Se eles optarem por comprar ou vender as ações subjacentes representadas por suas opções, isso é chamado de exercício da opção.
Obter Opções Quotes.
Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:
Opções do Home Center.
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Exemplo de troca de opções de chamada.
Como fazer opções de chamada de troca de dinheiro.
Exemplo de troca de opções de chamadas:
As opções de troca de chamadas são muito mais rentáveis do que apenas ações comerciais e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vejamos um simples exemplo de troca de opções de chamadas.
Exemplo de troca de opções de chamada:
Suponha que YHOO seja de US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ele vai para US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas, você receberia US $ 5.000 por um lucro de $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como as opções de troca de chamadas na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, os retornos extraordinários são possíveis quando você sabe com certeza que um preço de ações se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções $ 100K)
Vamos começar por negociar um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40 que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos assumir que essa opção de chamada custou US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê o preço de uma opção é $ 2.00, você precisa pensar US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 por ação a qualquer momento entre a terceira e sexta-feira do mês de vencimento.
Quando a YHOO vai para US $ 50, nossa opção de compra para comprar a YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações em US $ 40 quando todo mundo no mundo tiver que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito deve valer US $ 10! Esta opção é dita "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de US $ 10.
Diagrama de pagamento da opção de chamada.
Então, ao negociar a chamada YHOO $ 40, pagamos US $ 200 pelo contrato e vendemos em US $ 1.000 por um lucro de US $ 800 em um investimento de US $ 200, é um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, nós tinhamos US $ 4.000 para gastar, então o que aconteceria se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações do estoque da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e nós os venderíamos por US $ 20.000 por um lucro de US $ 16.000.
Dica de troca de opções de chamada: nos EUA, a maioria dos contratos de opções de equivalência patrimonial expiram na terceira sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para os índices e índices mais populares.
Dica de troca de opções de chamada: Além disso, note que, na maioria dos EUA, a maioria das opções de chamadas são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los em qualquer momento antes da data de validade. Em contrapartida, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de validade.
Dica de troca de opção de compra e colocação: Finalmente, note no gráfico abaixo que a principal vantagem de que as opções de compra têm opções de superposição é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subiu para US $ 1.000 por ação, então estas opções de chamadas YHOO $ 40 estarão no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda no máximo que um preço de ações pode diminuir é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e só vai para US $ 45?
Se o preço da YHOO subir acima de US $ 40 até a data de validade, para dizer $ 45, suas opções de compra ainda estão "in-the-money" em US $ 5 e você pode exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e imediatamente vendê-las ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro por ação de US $ 3. Claro, você não precisa vender imediatamente - se desejar possuir as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Uma vez que todos os contratos de opções cobrem 100 ações, seu lucro real nesse contrato de opção de compra é de $ 300 ($ 5 x 100 ações - US $ 200 de custo). Ainda não está muito gasto, hein?
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e apenas fica em torno de US $ 40?
Agora, se YHOO permaneça basicamente o mesmo e paira em torno de US $ 40 para as próximas semanas, então a opção será "at-the-money" e acabará por expirar sem valor. Se YHOO permanecer em US $ 40, a opção de compra de $ 40 não vale a pena, porque ninguém pagaria qualquer dinheiro pela opção se você pudesse comprar o estoque da YHOO em US $ 40 no mercado aberto.
Neste caso, você perderia apenas os $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não subir de US $ 50 e cai para US $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for de US $ 35, então você não tem motivos para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações em US $ 40 para uma perda imediata de US $ 5 por ação. É aí que a sua opção de chamada é útil porque você não tem a obrigação de comprar essas ações nesse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu a opção de $ 200 que você pagou por sua opção de compra.
Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.
Observe também que as opções de chamadas que estão configuradas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para que você compre essa opção de compra de YHOO em outubro de 40, deve haver alguém que esteja disposto a vender essa opção de chamada. As pessoas compram estoques e opções de compra acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço irá diminuir. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de chamadas. O vendedor recebeu um "prémio" na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de "chamar" o estoque de distância dele se o preço da ação fecha-se acima do preço de exercício. Voltaremos a esse tópico um pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" oferece o direito de comprar uma ação a um determinado preço em uma determinada data; e uma "opção de venda" dá-lhe o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você lembre o estoque de alguém e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém.
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Opções de Recursos e Links.
O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):
"Entendendo coloca e chama para que você possa ganhar dinheiro se o mercado de ações está indo para cima ou para baixo"
Os lançamentos e chamadas são os dois únicos tipos de contratos de opção de compra de ações e são a chave para entender a negociação de opções de compra de ações.
Nesta lição, você aprenderá como você pode proteger seus investimentos e nunca mais temer outra queda no mercado. No seguinte vídeo.
Você verá um exemplo de fazer $ 6,280 com o estoque do McDonalds. E você verá como um de nossos alunos fez mais de US $ 6,365 quando uma de suas ações CRASHED no preço.
Por favor, fique encorajado! Eu sei o quão difícil o investimento pode ser às vezes, mas uma vez que você aprende essa habilidade, você poderá ganhar dinheiro em QUALQUER ambiente de mercado.
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Eu sei, por experiência própria, que a compreensão das opções de estoque é difícil no início, porque há tanta informação para entrar. É por isso que não estou lhe ensinando estratégias avançadas. Meu foco está no básico.
Então, vamos levar esta lição um passo adiante.
Existem apenas 2 tipos de contratos de opção de compra de ações: ponta e chamadas.
Toda, e quero dizer, todas as estratégias de negociação de opções envolve apenas uma Chamada, apenas um Put, ou uma variação ou combinação desses dois.
Os lançamentos e chamadas são geralmente chamados de desperdício de ativos. Eles são chamados isso porque eles têm datas de validade.
Os contratos de opções de ações são como a maioria dos contratos, eles são válidos apenas por um período de tempo definido.
Então, se é janeiro e você compra uma opção de Chamada de Maio, essa opção só é boa por cinco meses. O contrato expirará ou deixará de existir em maio, e quando expirar, todos os direitos que o contrato lhe concedeu.
Tecnicamente falando, Puts and Calls expiram o 3º Sábado do mês de vencimento. Por exemplo, se eu comprei uma opção de dezembro, ela deixará de existir (expira sem valor) após o 3º sábado de dezembro.
** No entanto, os contratos de opção de compra de ações não podem ser negociados no sábado, então, para fins comerciais e práticos, dizemos que os contratos de opção de compra de ações expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento.
Coloca e liga em ação: Lucrando quando um estoque é "Abaixado" no Valor.
Comprar "Opções de compra" dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de "vender" ações de ações a um preço específico em ou antes de uma determinada data.
A opção Put "aumenta em valor" quando o estoque subjacente é anexado a "declínios no preço" e "diminui de valor" quando o estoque é "no preço".
Aquele vale a pena ler novamente!
Quando você está aprendendo primeiro, é sempre difícil envolver sua mente em torno desse conceito. Mas uma vez que dividimos o funcionamento de Puts and Calls, deve ser mais fácil entender o conceito acima.
As opções Put Put oferecem o direito de "vender" um estoque a um preço específico. Quando você está comprando Opções de colocação, você está esperando, ou quer, o preço do estoque declinar.
Por exemplo, se você comprou uma opção de "opção de pagamento" da IBM, a opção (contrato) lhe dá o direito de "vender" ações da IBM por um preço de US $ 130 na terceira sexta-feira de dezembro.
Se a IBM cair abaixo de US $ 130 antes da terceira sexta-feira de dezembro, você tem o direito de vender o estoque por mais do que seu valor de mercado.
Então, digamos que a IBM caiu no preço para US $ 76. Todo mundo que possui o estoque tem que vendê-lo por US $ 76, mas você possui um contrato que diz que você pode vendê-lo por US $ 130!
Agora, você pode ver por que os contratos de opção Put são "up in value", pois o estoque subjacente é "baixo no preço"?
Quanto mais o estoque cair no preço abaixo do seu preço de exercício (US $ 130), mais valiosa a opção se torna.
** Você possui um contrato que diz que você consegue vender algo por mais do que seu valor de mercado.
Alguém que possui uma grande quantidade desse estoque e está enfrentando a pressão de vendê-lo em US $ 76 adoraria possuir um contrato que diz que poderia vendê-lo por US $ 130.
E você acha que eles podem estar dispostos a comprar esse contrato? Simples, sim.
Agora vejamos o lado oposto da equação. Digamos que a IBM estava negociando US $ 200 por ação.
Quem gostaria de comprar um contrato de você que lhes dê o direito de vendê-lo por US $ 130 por ação quando eles poderiam facilmente vendê-lo por US $ 200 no mercado aberto?
Ninguém, e é por isso que as opções de venda "diminuem em valor" à medida que o preço das ações "aumenta".
Coloca e liga em ação: lucrando quando um estoque é "Up" em Value.
** Dica ** A maneira mais fácil de entender os contratos de opção de estoque é perceber que os Funcionamentos e Chamadas funcionam oposta um ao outro.
A compra de opções de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de "comprar" ações de uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data.
Opções de chamada "aumento de valor", quando o estoque subjacente ao qual está vinculado vai "no preço" e "diminuição do valor" quando o estoque é "baixo no preço".
As opções de compra oferecem o direito de "comprar" um estoque a um preço específico.
Você compra uma opção de Chamada quando pensa que o preço do estoque subjacente vai subir.
No exemplo acima, digamos que você comprou uma opção de "Chamada" em dezembro de 95 da IBM. Esta opção oferece o direito de "comprar" ações da IBM por US $ 95 em ou antes da 3ª sexta-feira de dezembro.
Agora imagine que a IBM sai com um novo produto e o estoque dispara no preço de US $ 127. Você possui um contrato (opção de chamada) que diz que você pode comprá-lo por US $ 95 por ação.
Pense compras, você começa a comprá-lo com um desconto ($ 32) ou preço de venda quando todos os outros têm que pagar o preço total de varejo.
Assim, como as ações aumentam de preço, a opção de 95 Chamadas aumenta em valor. Um preço de ações de US $ 140 significa que você obtém um desconto de US $ 45 no preço etc. etc.
E, vice-versa, se o estoque cai no preço a US $ 50 por ação que quer comprar um contrato que lhes dê o direito de comprá-lo em US $ 95, quando está vendendo mais barato no mercado aberto.
Se você exerceu o direito e comprou o estoque em US $ 95, você ficaria imediatamente com uma perda de US $ 45, uma vez que o estoque está sendo negociado por US $ 50 no mercado aberto.
Esse é o equivalente a alguém que tenta vender um carro por US $ 2.000 quando o valor de mercado é de US $ 1.500.
Revisão da lição.
Você usa uma opção de Chamada quando pensa que o preço do estoque subjacente irá "para cima".
Você usa uma opção Put quando você acha que o preço do estoque subjacente vai "para baixo".
A maioria dos lançamentos e chamadas nunca são exercidas. Os comerciantes de opções compram e revendem contratos de opção de compra de ações antes de atingirem a data de validade.
Isso ocorre porque pequenas flutuações no preço do estoque podem ter um impacto importante no preço de uma opção. Então, se o valor de uma opção aumenta o suficiente, geralmente faz sentido vendê-lo para um lucro rápido.
Se você seguiu as aulas passo a passo e está confuso, então eu recomendo que você volte pelo Módulo 1 até ter uma boa compreensão dos conceitos.
A confusão em cima da confusão apenas equivale a mais confusão. Aproveite o tempo para aprender a primeira vez; Vai valer a pena o seu tempo, porque entender completamente as opções conservadas em estoque é a chave para lucros consistentes.
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