Que é opções de ações

Opções de estoque.

Definição de opções de estoque.

Você pode ver as opções de ações e as opções sobre ações em sua própria rede, uma forma de remunerar os funcionários de uma empresa e, em especial, a los directivos. Dicha forma de remuneração consiste em oferecer a possibilidade de que os diretivos ou funcionários obtenham, com o sin custo, ações da empresa em que trabalham a um preço ajustado com antiguidade e que normalmente é inferior ao preço de mercado.

A remuneração por meio de opções de ações, por tanto, na aquisição de uma opção de compra (chamada de opção) por parte de funcionários ou diretivos, com um preço de exercício habitualmente por baixo do preço do mercado. Os funcionários ou administrativos em ocasiões não pagam prima por esta opção de compra, você é o principal responsável pela compra.

O objetivo deste tipo de incentivo é alinhamento dos interesses dos accionistas com os colaboradores e diretivos, já que mais baixamos o preço da ação mais ganados ambos.

Mediante a remuneração via opções de estoque alguns diretivos podem embolsarse importantes quantidades de dinheiro e o preço da ação sufre fuertes revalorizaciones.

A obtenção de opções de ações se apresenta com planos de remuneração a médio e longo prazo, de tal forma que incentivam e fidelizam os diretivos de uma entidade.

Em muitas ocasiones a concessão de opções sem se limitar a um solo exercício, mas com os funcionários ou diretivos têm um plano de ações opções por meio de forma de recorrente receber opções de ações na medida que a empresa tem certeza.

Las variações fundamentais a analizar em uma ação de estoque recebida por um diretivo filho: número de opções, número de ações que podem adquirir, preço ao que tem direito a comprar as ações (preço de exercício), prazo para exercitar a opção e valorização de opção de estoque.

Rafael Hurtado Coll, p rofesor de Finanzas de EAE Business School.

Quais são as opções de ações.

Isto visa estabilizar o preço das ações da empresa após o IPO, impedindo uma grande venda de ações no mercado pelos fundadores. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada. Antes, as opções de compra de ações eram uma forma popular de remuneração dos funcionários, pois era possível registrar o custo da remuneração como zero, desde que o preço de exercício fosse igual ao valor justo de mercado do estoque no momento da concessão. Geralmente, um "acantilado" de um ano representa o estágio formativo da empresa quando o trabalho dos fundadores é mais necessário, seguido por uma conquista mais gradual ao longo de um horário de quatro anos que representa um estágio de crescimento mais incremental. No caso de ações restritas, a data anterior é geralmente conhecida como "data de vencimento" e é a data em que o empregado reconhece renda para fins fiscais, assumindo que o estoque restrito não é transferível em uma data anterior, e é como os empregadores geralmente estruturam seus prêmios de ações restritas.

Sempre 100 tranquilidade na moda em cima de sua medida. Os serviços são qualificados, incluindo venda de compradores experientes.

Opção de compra de ações.

O que é uma "opção de estoque"

Uma opção de estoque é um privilégio, vendido por uma parte para outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. As opções americanas, que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade da opção. Por outro lado, as opções europeias, também conhecidas como "opções de compartilhamento" no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas no prazo de validade.

BREAKING DOWN 'Opção de compra de ações'

O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes consentâneas, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente.

Opções de colocação e chamada.

Uma opção de estoque é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando a opção comprador emitir um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica.

A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa de outra forma. O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço das ações aumentar antes do vencimento. Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação declinará em valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender as ações em uma data futura. Se o estoque subjacente perder o valor antes do vencimento, o detentor da opção pode vendê-lo por um prêmio do valor de mercado atual.

O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não valioso. O preço de exercício é o preço predeterminado no qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares de opções de chamadas obtêm lucros quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Coloque o lucro dos titulares das opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual.

Opções de ações do empregado.

As opções de estoque de empregados são semelhantes às opções de chamada ou colocação, com algumas diferenças importantes. As opções de compra de ações do empregado normalmente são adquiridas ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um funcionário deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subvenção que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções.

O que é backdating de opções?

As opções de atraso ocorrem quando as empresas concedem opções aos seus executivos que correspondem a um dia em que houve um preço da ação significativamente menor. Suspeita-se que essas situações não sejam uma coincidência e que o conselho ou os executivos receberam opções com base em uma data anterior para tornar essas opções mais rentáveis.

À primeira vista, as opções de chamadas representam a forma perfeita de empatar o nível de compensação de um executivo para o desempenho da empresa, porque, à medida que o preço da ação da empresa aumenta, o pagamento também do executivo será recebido. No entanto, esse conceito não é perfeito e existem maneiras pelas quais os executivos podem aproveitar a forma como as opções são concedidas para ganhar dinheiro. O preço de exercício de uma opção é geralmente escolhido tomando o preço de fechamento da ação no dia em que a opção foi concedida, calculando uma média dos preços altos e baixos do dia ou tomando o preço de fechamento da negociação do dia anterior.

Por exemplo, suponha que seja em 16 de agosto de 2006 e o ​​preço final da ação da XYZ Corp. seja de US $ 45. Em 1º de junho de 2006, o preço das ações da XYZ Corp. estava em um mínimo de seis meses de US $ 25. Tecnicamente, as opções outorgadas hoje devem ter um preço de exercício de US $ 45. Em uma situação atrasada, no entanto, as opções seriam concedidas hoje (16 de agosto), mas seu dia de concessão previsto seria 01 de junho para dar às opções um menor preço de exercício. As opções de backdating derrotam a finalidade de vincular a remuneração de um executivo ao desempenho da empresa, porque o portador das opções já experimentou um ganho.

No passado, as opções concedidas só eram necessárias para serem divulgadas à Securities and Exchange Commission (SEC) no prazo de dois meses após a concessão das opções, o que dá às empresas uma janela de backdating. Devido à implantação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, a regra foi alterada e as empresas agora são obrigadas a denunciar a concessão de opções dentro de dois dias úteis, o que efetivamente removeu esta lacuna.

O ato de conceder opções com preços de exercício inferiores ao preço atual da ação de mercado é tecnicamente legal, mas o ato de retroceder as opções pode estar violando o plano de opções da empresa, um documento aprovado pelo acionista que destaca a política de opções da empresa. Em alguns casos, o atraso pode ser considerado um ato de fraude e uma pesquisa da SEC pode resultar.